Perkiraan EUR/USD 2018: Bersiaplah Rangkul EUR Yang Lebih Kuat Terlepas Dari Draghi & Trump

Apa yang seharusnya menjadi tahun The Fed dan USD, berakhir menjadi tahun ECB dan EUR. Yang pasti, bank sentral adalah penggerak pasar utama dua belas bulan terakhir ini, berbagi kepemimpinan dengan politik.

Seperti yang dijanjikan, Bank Sentral AS mengakhiri 2017 dengan menaikkan suku bunga tiga kali, sementara ECB mempertahankan QE-nya, memangkasnya menjadi setengahnya, namun memperpanjangnya hingga 2018. Kedua ekonomi tumbuh sepanjang tahun, namun Uni Eropa melampaui AS.

"Anehnya," inflasi tetap terjaga. Setidaknya itulah yang dikatakan kepala Federal Reserve AS, Janet Yellen. Tapi inflasi tidak hanya menjadi isu di AS, namun juga merupakan hambatan di zona euro, dan alasan utama mengapa QE telah diperpanjang. Itu, dan fakta bahwa pembuat kebijakan takut EUR terlalu kuat akan mempengaruhi laju pertumbuhan ekonomi.

Menurut rilis resmi terbaru oleh Eurostat, inflasi tahunan area Euro adalah 1,5% pada bulan November 2017, naik dari 1,4% di bulan Oktober 2017. Melihat komponen utama inflasi kawasan euro, energi memiliki tingkat tahunan tertinggi di bulan November (4,7%, dibandingkan dengan 3,0% pada bulan Oktober), diikuti oleh makanan, alkohol & tembakau (2,2%, dibandingkan dengan 2,3% pada bulan Oktober), jasa (1,2%, stabil dibandingkan dengan bulan Oktober) dan barang industri non-energi (0,4%, stabil dibandingkan dengan bulan Oktober).
Eurozone Inflation

Statistik Ketenagakerjaan AS yang terbaru melaporkan bahwa IHK untuk Semua Konsumen Perkotaan (IHK) naik 0,4 persen pada bulan November pada basis penyesuaian musiman, AS Selama 12 bulan terakhir, semua indeks item naik 2,2 persen. Indeks energi naik 3,9 persen dan menyumbang sekitar tiga per empat dari semua item meningkat. Indeks bensin meningkat 7,3 persen, dan indeks komponen energi lainnya juga meningkat. Indeks makanan tidak berubah pada bulan November, dengan indeks untuk makanan di rumah sedikit menurun.

Indeks Harga Konsumen AS (YoY)
EUR/USD
Dalam kedua kasus tersebut, jelas bahwa harga energi berada di balik kenaikan inflasi, tidak tepat seperti yang dibutuhkan oleh bank sentral. Pembacaan inti tidak termasuk harga makanan dan energi yang volatile jauh di bawah 2% yang diinginkan oleh Federal Reserve AS, atau "di bawah, tapi dekat, 2%" dari ECB.

Bank sentral menuju 2018

ECB mengurangi program pembelian obligasi menjadi €30 Milyar dari €60 Milyar, mulai bulan Januari, memperpanjang program stimulus moneter sampai setidaknya pada bulan September, "atau lebih lama jika diperlukan." Kenaikan suku bunga di Union sekarang sudah tidak ada lagi.

Federal Reserve, di sisi lain, meramalkan tiga kenaikan tingkat untuk 2018 ini, dan akan terus menyusutkan neraca, sebuah proses yang dimulai Oktober lalu dengan hanya $10 Milyar per bulan, $6 Milyar dalam bentuk Treasuries dan $4 Milyar dalam bentuk hipotek sekuritas yang didukung per bulan, jumlah yang perlahan naik setiap tiga bulan sampai masing-masing mencapai $30 Milyar dan $20 Milyar per bulan. Ada kelonggaran di dalam Fed, dan itu adalah akhir dari amanat Yellen: Februari mendatang, Jerome Powell akan menjadi kepala bank sentral yang baru, dan pasar belum melihat bagaimana dia akan menangani kebijakan moneter.

Di luar faktor "Powell", bank sentral diperkirakan akan melanjutkan jalur normalisasi, tanpa kejutan besar yang diperkirakan terjadi pada tahun ini.

Politik: "membuat Amerika hebat lagi"

Seluruh buku tidak akan cukup untuk menggambarkan bagaimana politik mempengaruhi dewan FX sepanjang 2017 ini. Kemenangan Brexit dan Trump dalam pemilihan presiden AS telah menjadi sorotan selama 12 bulan terakhir dan tidak ada yang mengindikasikan bahwa mereka akan dikesampingkan tahun depan. Padahal, nampaknya politik akan terus berbagi kepemimpinan dengan bank sentral.

Trump telah membuat janji saat dia mulai menjabat, dan bahkan tidak ada yang terpenuhi pada akhir Desember. 

Tapi mungkin satu akan terlaksana, 10 hari sebelum akhir tahun, karena pada tanggal 20 Desember ini, ada kemungkinan besar bahwa proyek reformasi pajak akan menjadi undang-undang.

 Tagihan penolakan Obamacare telah gagal dalam waktu yang tidak terhitung, meskipun mayoritas Partai Republik di Senat yang telah menyusut.  

Tidak ada berita tentang "investasi infrastruktur", namun tindakan proteksionisme dan ancaman perang terselubung dengan Korea Utara telah menjadi berita utama setidaknya dua kali setiap bulan pemerintahannya. Dinding belum dibangun.

Trump mencerca China, dan Kanada, dan Meksiko, dan .. hampir semua negara lain yang menghalangi jalannya. Di antara janji kampanye yang belum terpenuhi semakin ketat dalam perdagangan dengan China, namun sebaliknya, dia membuka pembicaraan dengan negara tersebut untuk memperbaiki hubungan ekonomi.  Dia juga mengancam akan terus melanggar perjanjian perdagangan bebas 23 tahun dengan Meksiko dan Kanada.  Dalam dunia yang bergerak secara mendalam ke dalam model global, Pemerintah AS hanya ingin "membuat Amerika menjadi hebat lagi."

Dunia kemungkinan akan bertahan dengan Amerika Serikat meninggalkan model, dan AS mungkin akan melakukan hal yang sama, meskipun Trump, tapi pastikan, saat-saat menarik berada di depan kita.

Di Eropa, hambatan utama di sisi politik adalah Brexit. Namun sejauh ini, negosiator utama Uni Eropa Michel Barnier telah memberlakukan kemauan EU atas Inggris yang akan membayar biaya yang jauh lebih tinggi sehingga disebut "tagihan perceraian" dengan keputusan untuk meninggalkan Union.

Powell harus menghadapi tekanan inflasi yang rendah dan langkah-langkah Trump. Draghi, dengan EUR yang lebih kuat yang menurutnya bisa membahayakan keseimbangan antara pertumbuhan yang kuat dan inflasi yang meningkat moderat.

EUR/USD

Prospek Teknis

EUR/USD

Pasangan EUR/USD menguat sekitar 13% pada 2017 dari posisi terendah di 1,0340 ke area 1,1850 saat ini, yang berada di puncak pada 1,2092 pada bulan September. Antara Januari 2015 dan Juli tahun ini, pasangan EUR/USD terbatas pada kisaran yang terdefinisi antara 1,0400 dan 1,1460. Pergerakan bullish berikut telah memasuki fase konsolidasi setelah pertemuan kebijakan moneter bulan September dari kedua bank sentral, dan mengingat, pada saat ini, keputusan yang akan datang sangat dapat diprediksi, investor mencari katalis baru untuk menentukan trennya. Jelas, politik memiliki sebagian besar angka untuk memenangkan tempat.

Sebuah grafik mingguan menunjukkan dengan jelas bahwa puncak rentang dua tahun telah menjadi batas untuk bull dominan, karena pada pertengahan November, pasangan itu terpental kembali ke titik tertinggi. Momentum naik turun, tapi selama harga tetap di atas level di kisaran tersebut, di area 1,14/1,15, bear tidak memiliki kesempatan. Faktanya, beberapa titik terendah di sekitar area 1,0450 menunjukkan bahwa ada ruang untuk rally menuju 1,2500, dengan resistance psikologis utama di 1,2100, saat pasangan ini berada di 1,2101 pada bulan Januari 2015, dan pada 1,2092 pada bulan September lalu.

Melawan keinginan Draghi, bersiaplah untuk merangkul EUR yang akan lebih kuat pada 2018.

Grafik Point & Figure EUR/USD 

Gonçalo Moreira  oleh Gonçalo Moreira, CMT

Downside count 1 yang ditetapkan dari posisi teratas 2009 masih aktif dan berada pada angka 0,9700 sebagai target. Setelah itu, beberapa perhitungan upside telah ditetapkan namun semuanya diabaikan dengan penurunan pada 2014 dalam nilai tukar EUR/USD. Ini adalah kasus hitungan 3 di 1,66. Di sela, penghitungan horizontal 2 masih terisi dan menunjuk ke 0,9900. Kolom jatuh  bebas memungkinkan penghitungan 4 tepat menatap area 1,0350 yang saat ini tidak terlihat dengan jelas. Perkembangan harga lebih lanjut sejak 2015 mengakibatkan terbentuknya hitungan 5 (vertikal) yang dinegasikan dengan rendahnya 2016, dan menghitung 6 (horizontal) yang kini menjadi penguat terkuat dalam grafik ini, menunjuk pada 1,4800.
EUR/USD
Pada grafik box 100 pip di bawah, hitungan point di 1,2200 dan 1,4800 pada sisi atas, namun pada saat bersamaan, target bearish aktif 1,0800 dan kemudian 0,9700 di bawah paritas.
EUR/USD P&F

Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.

TOPIK TERKAIT