Perkiraan Minyak 2018: Rally Cenderung Berlanjut di 2018

Minyak berada di jalur untuk naik untuk tahun kedua setelah keputusan bulan lalu oleh OPEC, Rusia dan anggota non-OPEC lainnya untuk memperpanjang hambatan produksi dalam upaya menyeimbangkan pasar minyak.

Saat penulisan, Brent melayang mendekati level $64,00 ; naik 12 persen year-to-date (YTD).Sementara itu, WTI diperdagangkan pada level $57,80; naik 6,96 persen YTD.

Sementara teknikal menunjukkan kenaikan yang solid di tahun 2018, fundamental terdengar kurang bullish.

Teknikal- Prospek Bullish, bisa menguji $80,00

Seperti yang dibahas di sini secara rinci , breakout Bollinger bullish pada grafik bulanan Brent telah membuka pintu untuk rally ke level $80,00 dalam 12 bulan ke depan.

Konon, dalam jangka pendek ada sedikit kemunduran yang tak bisa dikesampingkan menurut grafik harian.

Grafik harian WTI
Minyak WTI
Grafik di atas menunjukkan:
  • Potensi reversal head and shoulder dengan neckline di $56,20. Penutupan di bawah support neckline akan membuka jalan untuk pullback ke level $53,50 (target sesuai dengan metode ketinggian yang diukur).
  • Namun, MA 50 hari, MA 100 hari melengkung ke atas mendukung bull. Selanjutnya, MA 5-MA dan 10 mingguan juga condong ke atas.
  • Grafik mingguan juga menunjukkan harga meninggalkan level higher low (pada bulan Juni di $42,08) dan bergerak di atas resistance di $55,00 dengan cara yang meyakinkan. Jelas, bull memegang kendali di sini.
  • Oleh karena itu, turun ke $55 atau di bawah (karena breakdown head and shoulder) kemungkinan berumur pendek.


Fundamental - Fokus pada pertarungan Shale-OPEC
Output Shale AS: dapat menggagalkan upaya OPEC untuk menyeimbangkan pasar minyak.Badan Energi Internasional (IEA) percaya bahwa produksi minyak shale AS yang meningkat kemungkinan akan menunda hingga akhir 2018. Ini melihat surplus minyak 200.000 barel per hari pada paruh pertama tahun 2018 sebelum pasar melihat defisit 200.000 b/d di paruh akhir tahun ini .Minyak akan meninggalkan 2018 secara keseluruhan "menunjukkan pasar yang seimbang."
Aktivitas lindung nilai menunjukkan output shale akan naik pada 2018 : Komisi Perdagangan Berjangka Komoditi AS melaporkan pada 8 Desember bahwa posisi net-short dealer swap (indikasi lindung nilai) meningkat untuk minggu kedelapan sampai ke rekor baru.  Per laporan Reuters, saya mengindikasikan produsen menemukan lingkungan senilai $50 per barel. 
Rencana belanja drillers AS : Belanja modal minyak dan gas AS meningkat lebih dari 20 persen tahun ke tahun di tiga kuartal pertama tahun 2017 dan diperkirakan akan meningkat pada tingkat yang lebih cepat tahun depan. Rigzone melaporkan pada 2 November bahwa perusahaan minyak ditetapkan untuk meningkatkan belanja modal eksplorasi pada tahun 2018.John Jeffers, Direktur Pengembangan Perminyakan Migas di SNC-Lavalin, mengatakan, "perusahaan minyak terkemuka diperkirakan akan meningkatkan belanja modal eksplorasi mereka (CAPEX) sebesar 20 sampai 30 persen tahun depan.Misalnya, Chevron Corp telah menginformasikan pasar bahwa pengeluarannya untuk shale akan naik 70% dari tahun ini.   Titik impas untuk baskom Wolfcamp, Bakken dan Eagle Ford di bawah $ 40.Dengan minyak di atas $60, ada insentif yang luar biasa bagi produsen shale untuk mengebor lebih banyak pada tahun 2018.

Jelas, output shale akan meningkat pada tingkat yang lebih cepat tahun depan. Ini bisa menjelaskan tanda-tanda kelelahan pasar bull pada harga minyak pasca-OPEC memutuskan untuk memperpanjang output sampai akhir 2018.

Fokus pada strategi kepatuhan dan keluar OPEC: Minyak di atas $60 dapat menarik perhatian anggota OPEC dan Rusia untuk menghasilkan lebih dari yang telah mereka janjikan di bawah kesepakatan pemotongan output.Ketidakpatuhan akan menggagalkan rebalancing pasar minyak dan bisa menyebabkan aksi jual minyak mentah.

Juga, strategi keluar OPEC (bagaimana hal itu akan melepas kesepakatan pasokannya ) akan mempengaruhi harga. Kesepakatan output adalah semacam stimulus (karena kenaikan harga minyak membuat saham energi tetap baik) dan juga menciptakan ruang bagi bank sentral negara maju untuk melepaskan program stimulus mereka. Jadi, kartel perlu merancang strategi keluar dengan cara yang hanya akan menghasilkan kelemahan moderat pada harga minyak.

Kembali ke kapasitas produksi penuh secara tiba-tiba, bisa menghancurkan yield harga minyak. Oleh karena itu, OPEC lebih cenderung memilih pengangkatan bertahap (serupa dengan pengetatan kebijakan bertahap The Fed!).  Strategi keluar kemungkinan akan dibahas secara rinci pada pertemuan OPEC bulan Juni 2018.

Gangguan Pasokan: Selalu ada kemungkinan lonjakan harga minyak akibat eskalasi krisis di semenanjung timur dan timur Korea. Bencana alam juga bisa menimbulkan gangguan pasokan dan memiliki implikasi serius bagi pasar minyak.

Skenario minyak mentah - Kenaikan output shale AS yang lebih lambat dari perkiraan, ditambah dengan kepatuhan OPEC yang tinggi dapat mendorong harga lebih tinggi ke $70,00 menjelang pertemuan OPEC bulan Juni. Kenaikan lebih lanjut untuk target teknis sebesar $80,00 (Brent) di paruh kedua 2018 terlihat mungkin terjadi jika OPEC berhasil meyakinkan investor bahwa pihaknya tidak akan membanjiri pasar begitu batas akhirnya berakhir.

Skenario bearish minyak - Bukti bahwa anggota OPEC dan Rusia yang melanggar plafon produksi bisa secara tunggal menggagalkan reli minyak dan mendorong harga kembali di bawah level $ 50,00 pada paruh pertama 2018.Menambah output shale yang naik dan harga bisa menembus garis tren naik jangka panjang (ditarik dari level terendah pada bulan Februari 2016 dan Juni 2017) dan memperpanjang penurunan ke tingkat $40,00.

Skenario yang paling mungkin terjadi:
  • Tingkat kepatuhan OPEC tetap tinggi.
  • Cartel mentransmisikan keluar secara bertahap (penarikan pembatasan produksi) di paruh kedua tahun 2018.
  • Pasokan non-OPEC, terutama output shale meningkat pada tingkat yang lebih cepat seperti yang ditunjukkan oleh proyeksi capex produsen shale dan aktivitas lindung nilai mereka. 
  • Jadi harga minyak bisa mengalami masa sulit bergerak di atas $66.00 (WTI) dan $70.00 (Brent). Namun, teknik menunjukkan ruang lingkup rally pada Brent ke level $80,00.Langkah tersebut sepertinya akan terjadi jika ketegangan geopolitik membuat penggelembungan pasokan. 

Bloomberg melaporkan perkiraan harga minyak oleh bank investasi utama
Goldman:
  • Mengangkat perkiraan area 2018 Brent menjadi $62 per barel, naik dari $58
  • Komitmen yang lebih kuat dari perkiraan oleh Arab Saudi dan Rusia untuk memperpanjang pemotongan pasokan selama pertemuan OPEC 30 November di Wina dikutip untuk pandangan bullish bank


UBS:
  • Menambah proyeksi Brent 2018 menjadi $60 per barel dari $55
  • Persediaan OECD mungkin turun ke rata-rata lima tahun pada kuartal ketiga tahun 2018, ketika penurunan informal dari penurunan yang dipimpin oleh OPEC akan dimulai.


Credit Suisse:
  • Menguatkan perkiraan 2018 Brent menjadi $60 per barel dari $53
  • Bank tersebut mengatakan OPEC, "komitmen kuat" produsen lain untuk memotong akan menyebabkan tingkat persediaan OECD "dinormalisasi" sekitar kuartal ketiga tahun depan.

JP Morgan: 
  • Mengangkat perkiraan Brent 2018-nya $60 per barel dari $58
  • Harga minyak tetap "stabil secara luas, mencerminkan fundamental yang solid dan keseimbangan yang ketat," kata bank tersebut. Ini juga mengutip kesediaan OPEC dan Arab Saudi untuk menyeimbangkan pasar karena prospek bullishnya

Citigroup:
  • Prakiraan $54 per barel untuk Brent tahun depan
CATATAN: Bank telah mempertahankan perkiraan harga 2018 saat ini tidak berubah sejak memotongnya dari $60 di bulan Juli, menurut data yang dikumpulkan oleh Bloomberg
  • Output OPEC saat ini akan bertahan hingga pertengahan 2018 atau akhir kuartal ketiga, namun bukan akhir tahun depan. 

Barclays:
  • Menjaga perkiraan Brent pada $55 per barel
  • Optimisme saat ini mengenai harga akan mendorong setidaknya 500.000 barel per hari pertumbuhan pasokan non-OPEC di luar AS setiap tahun pada 2018 dan 2019
 

Informasi mengenai halaman-halaman ini berisi pernyataan berwawasan untuk masa mendatang yang melibatkan risiko dan ketidakpastian. Pasar dan instrumen yang diprofilkan di halaman ini hanya untuk tujuan informasi dan tidak boleh dianggap sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas. Anda harus melakukan riset secara menyeluruh sebelum membuat keputusan investasi apa pun. FXStreet tidak menjamin bahwa informasi ini bebas dari kesalahan, galat, atau salah saji material. Juga tidak menjamin bahwa informasi ini bersifat tepat waktu. Berinvestasi di Forex melibatkan banyak risiko, termasuk kehilangan semua atau sebagian dari investasi Anda, dan juga tekanan emosional. Semua risiko, kerugian dan biaya yang terkait dengan investasi, termasuk kerugian total pokok, merupakan tanggung jawab Anda.

TOPIK TERKAIT